Автоматический обмен
В рамках CRS и FATCA сведения о счетах структур и их владельцах передаются налоговым органам более 100 стран.
Защищайте, консолидируйте и передавайте капитал на своих условиях.
Частные фонды, трасты и холдинговые компании — простым языком. Юрисдикции, которые семьи выбирают чаще всего, сильные стороны каждой и то, как Okami управляет капиталом внутри структуры.
Зачем нужна структура
Четыре задачи, которые решает хорошая структура.
ЗащититьОтделить активы от личных, деловых и политических рисков.
ПередатьПередать капитал на своих условиях — без задержек наследственных процедур, споров и обязательных долей.
КонсолидироватьОбъединить портфель, недвижимость и компании под одной крышей с единой отчётностью.
ОптимизироватьЗаконно использовать соглашения и льготы, чтобы сократить потери на дивидендах и при выходе из активов.
Структуры работают лучше всего, когда их создают спокойно и заранее, а не после появления претензий.
Правила 2026 года
Тайны больше нет.
Защищает структура.
Современные структуры изначально прозрачны для налоговых органов и банков. Сегодня защиту обеспечивают надлежащее юридическое разделение, управление и реальное присутствие.
Реестры бенефициарных владельцев
Крупные центры фиксируют, кто является конечным владельцем или выгодоприобретателем. Банки проверяют это при открытии счёта и при каждом пересмотре.
Экономическое присутствие
Компании в низконалоговых юрисдикциях должны иметь реальных местных директоров, принимать решения и вести документацию на месте — иначе они теряют льготы и рискуют штрафами.
Чёрные списки меняются
Британские Виргинские острова и Панама находятся в списке налогового мониторинга ЕС (октябрь 2026); БВО и Монако — под усиленным мониторингом FATF.
Основные инструменты
Три инструмента — три разные задачи.
Частный фонд — юридическое лицо без собственника, траст — обязательство, исполнение которого обеспечивают суды, а холдинговая компания — обычная компания, которой владеете вы.
| Частный фонд | Траст | Холдинговая компания | |
|---|---|---|---|
| Правосубъектность | Да, самостоятельное юрлицо | Нет, это правоотношение | Да, компания |
| Кто владеет активами | Сам фонд | Доверительный собственник — в интересах бенефициаров | Компания; вы владеете её акциями |
| Кто управляет | Совет фонда при участии гаранта | Доверительный собственник при участии протектора | Директора и акционеры |
| Учредительный документ | Устав и регламент | Договор траста, письмо пожеланий | Устав компании |
| Лучше всего подходит для | Защиты и наследования | Защиты и наследования | Консолидации и выхода из активов |
УчредительВы, наделяющий фонд имуществом
↓ФондУправляет совет, контролирует гарант
↓БенефициарыУказаны в уставе или регламенте
Юридическое лицо, принадлежащее самому себе
Преимущества
- Самостоятельное юрлицо: владеет имуществом и заключает договоры от своего имени
- Учредитель может закрепить за собой определённые права в уставе
- Понятен семьям из стран континентального права
Ограничения
- Регистрируется и более формализован, поэтому заметнее траста
- В большинстве центров судебная практика скуднее, чем по трастам
- Налоговый режим сильно различается в разных странах
Учредитель трастаВы, передающий активы
↓Доверительный собственник + протекторЮридический владелец, действует в интересах семьи
↓БенефициарыВаша семья — согласно договору и пожеланиям
Вы отказываетесь от собственности, но не от цели
Преимущества
- Активы выходят из вашего имущества: защищены от кредиторов и наследственных процедур
- Гибкие выплаты в соответствии с вашим письмом пожеланий
- Признаётся судами и банками по всему миру
Ограничения
- Вы отказываетесь от юридической собственности; чрезмерный контроль может сделать траст недействительным
- Нет правосубъектности: договоры за траст заключает доверительный собственник
- Не признаётся в ряде стран континентального права
АкционерыВы, частный фонд или траст
↓Холдинговая компанияВладеет и консолидирует
↓ПортфельНедвижимостьБизнес
Одна крыша для всего, чем вы владеете
Преимущества
- Портфель, недвижимость и бизнес под одной крышей
- Соглашения и льготы позволяют снизить налог на дивиденды и при выходе
- Проще банковское обслуживание, отчётность и последующая продажа
Ограничения
- Сама по себе не решает вопрос наследования: акции переходят через ваше наследство
- Ваши личные кредиторы могут обратить взыскание на акции
- Для сохранения налоговых льгот нужно реальное присутствие
Юрисдикции
Где её создать.
Мы начинаем с Маврикия — нашей базовой юрисдикции — и сравниваем его с центрами, о которых клиенты спрашивают чаще всего. Окончательный выбор зависит от того, где живёт семья, где находятся активы и какая задача важнее всего.
| Юрисдикция | Преимущества | На что обратить внимание |
|---|---|---|
| МаврикийБазовая юрисдикция Okami | Закон о фондах 2012 года: гибрид траста и компании с собственной правосубъектностью; естественно сочетается с маврикийским холдингом GBC и сетью налоговых соглашений острова; «белый список» ОЭСР, без валютного контроля | Менее известна в мире; налогообложение зависит от резидентства учредителя и бенефициаров |
| ОАЭ (ADGM, DIFC) | Рядом с семьёй и активами; семейные фонды могут получить налоговую прозрачность в ОАЭ | Новые режимы, ограниченная судебная практика; условия прозрачности нужно соблюдать постоянно |
| Лихтенштейн | Почти вековая история законодательства о фондах; член ЕЭЗ с рейтингом AAA; статус PAS позволяет свести налог к минимуму | Одна из самых дорогих в создании и обслуживании; формальное управление и надзор |
| Панама | Быстро и недорого; территориальное налогообложение — доходы из иностранных источников не облагаются; гибкий регламент | В списке налогового мониторинга ЕС (октябрь 2026); репутационный шлейф; сложнее с банками |
| Мальта | Член ЕС с защитой европейского права; законодательный режим фондов; англоязычные суды | Сложность налогообложения и регистрации; усиленное внимание ЕС к мальтийским структурам |
| Джерси и Гернси | Знакомый для континентального права инструмент под защитой судов Нормандских островов; гарант обеспечивает дополнительный контроль | Высокая стоимость; обязателен лицензированный местный член совета или агент |
| Юрисдикция | Преимущества | На что обратить внимание |
|---|---|---|
| МаврикийБазовая юрисдикция Okami | Защитные нормы Закона о трастах 2001 года: суды Маврикия не признают иностранные решения в отношении имущества траста по семейным, наследственным спорам и делам о несостоятельности; обязательные доли наследников можно смягчить; без регистрации, высокая конфиденциальность; траст-нерезидент не платит налог с иностранных доходов; может напрямую владеть маврикийской GBC | Требуется как минимум один квалифицированный доверительный собственник с лицензией FSC; нецелевые трасты ограничены сроком 99 лет; менее известна, чем Нормандские острова |
| ОАЭ (DIFC, ADGM) | Суды на основе английского права совсем рядом; поддерживает наследование в соответствии с шариатом | Более молодая судебная практика; декларации по корпоративному налогу ОАЭ для базовых компаний |
| Джерси и Гернси | Богатая судебная практика и апелляция в Тайный совет; защитные законы противостоят иностранным наследственным и бракоразводным претензиям | Высокие сборы; доверительные собственники ожидают реального управления; более долгое открытие |
| Каймановы острова | Нет прямых налогов; трасты STAR допускают целевые трасты и гибкий контроль исполнения | Более высокие расходы на создание и обслуживание; требования о присутствии для базовых компаний |
| Британские Виргинские острова | Трасты VISTA позволяют семье и дальше управлять бизнесом, находящимся в трасте; низкая стоимость | В списке налогового мониторинга ЕС и под усиленным мониторингом FATF (2026); сложности с банками |
| Сингапур | Сильные суды и верховенство права; лицензированные доверительные собственники; естественная база для азиатских активов | Строгое и более долгое открытие; высокая стоимость; ужесточённый AML-контроль с 2023 года |
| Острова Кука | Иностранные судебные решения не исполняются; короткие сроки давности и высокая планка для кредиторов | Банки и суды могут воспринимать это как оборонительную схему; удалённость; активы обычно хранятся в других банках |
| Юрисдикция | Преимущества | На что обратить внимание |
|---|---|---|
| Маврикий (GBC)Базовая юрисдикция Okami | Частичное освобождение на 80% ограничивает налог на соответствующие иностранные доходы 3%; широкая сеть соглашений об избежании двойного налогообложения; ворота в Африку и Индию; без валютного контроля | Тесты на присутствие в отношении директоров и расходов; антизлоупотребительные правила ограничивают применение соглашений |
| ОАЭ | Корпоративный налог 9% свыше AED 375 000, в свободных зонах возможно 0%; без налога у источника | Строгие критерии для квалифицированных компаний свободных зон; реальное присутствие и ежегодные налоговые декларации |
| Кипр | Директивы ЕС и широкая сеть соглашений; режим non-dom; низкий налог у источника на исходящие дивиденды | С 1 января 2026 года корпоративный налог вырос с 12,5% до 15%; ожидается реальное присутствие |
| Люксембург | Освобождение участия для дивидендов и прироста капитала; развитая экосистема фондов и банков | Базовая ставка около 24%; высокие операционные расходы; строгие требования к присутствию |
| Нидерланды | Освобождение участия; одна из самых широких сетей налоговых соглашений; правовая определённость | Базовая ставка 25,8%; налог у источника на платежи в низконалоговые юрисдикции |
| Сингапур | Базовая ставка 17%, нет налога на прирост капитала, дивиденды не облагаются; идеально для азиатских активов | Часть иностранного прироста от продажи активов теперь облагается налогом; требования к присутствию и более высокая стоимость |
| БВО и Каймановы острова | Нулевой налог, быстро и недорого; гибкое корпоративное право; стандарт для SPV | БВО в списках ЕС и FATF (2026); требования к присутствию; могут применяться правила о КИК страны резидентства |
Информация о юрисдикциях актуальна на октябрь 2026 года и может меняться. Списки и налоговые ставки проверяются перед каждой встречей с клиентом.
Как всё сочетается
Типичная многоуровневая семейная структура.
У каждого уровня своя задача. Держите их раздельно — и структура выдержит проверку банков, налоговых органов и судов.
Верхний и средний уровни часто находятся в разных юрисдикциях: например, фонд в ADGM владеет маврикийской GBC, а траст на Джерси — сингапурской холдинговой компанией.
СемьяУчредитель и бенефициары
↓
Частный фонд или трастЗащищает, регулирует наследование
↓
Холдинговая компанияКонсолидирует, оптимизирует
↓
ПортфельПод управлением Okami
Недвижимость
Доли в бизнесе
Что разрушает структуру
Четыре ошибки, которые ищут суды и банки.
Мы не продаём секретность. Структуру, игнорирующую эти моменты, суд может признать недействительной, налоговый орган — оспорить, а банк — отказать в обслуживании.
Слишком сильный контроль
Если вы по-прежнему принимаете все решения, суд может признать структуру фиктивной и считать активы вашими.
Слишком поздняя передача активов
Передачу активов, совершённую, когда претензия уже предсказуема, могут отменить. Защита должна быть выстроена заранее.
Пустые оболочки
Без местных директоров, решений и документов — потеря льгот по соглашениям, штрафы и закрытые счета.
Игнорирование правил страны резидентства
Обычно результат определяет ваше налоговое резидентство. Правила о КИК, налоге на выход и статусе US person могут иметь приоритет.
Как мы работаем
От первой встречи до структуры под управлением.
- 01
Знакомство
Семья, активы, резидентство и цели — в рамках конфиденциальной встречи.
- 02
Консультации
Независимые налоговые и юридические консультанты подтверждают позицию в каждой значимой стране.
- 03
Проектирование
Выбор структуры и юрисдикции — с сопоставлением затрат и компромиссов.
- 04
Создание
Лицензированные партнёры регистрируют структуру; мы открываем кастодиальные счета и проводим KYC.
- 05
Управление
Okami инвестирует и отчитывается по портфелю, ежегодно пересматривая структуру.
Услуги доверительного собственника, совета фонда и регистрации оказывают лицензированные сторонние партнёры. Налоговые и юридические консультации дают независимые консультанты, которых назначаете вы или рекомендуем мы. Okami координирует процесс и управляет инвестициями.
Роль Okami
Мы управляем капиталом внутри структуры.
Когда структура создана, ей нужен инвестиционный управляющий. Okami предлагает три способа хранения её активов.
48–72часа
Персональный IBAN в Okami
Клиент получает персональный IBAN в банке-кастодиане Okami.
7–14дней
На имя структуры
У наших кастодианов, по мандату, с льготными тарифами на хранение и исполнение.
Зависитот банка
В вашем нынешнем банке
Мы управляем текущим счётом структуры по мандату.
Независимость, без собственных продуктовОдин персональный менеджер — навсегдаРегулируется FSC Маврикия
Только для информации. Настоящая страница не является юридической, налоговой или инвестиционной консультацией. Любую структуру необходимо оценивать с учётом ваших личных обстоятельств и налогового резидентства вместе с независимыми консультантами. Ознакомьтесь с нашим полным отказом от ответственности.
Поговорите с нашим консультантом
Мы работаем с немногими, чтобы давать каждому лучшее.
Если вы ищете более дисциплинированный, прозрачный и взвешенный подход к своему капиталу, мы будем рады поговорить.
Письмо Okami
Капитал, рассчитанный на поколения, заслуживает вдумчивого чтения.
Материалы о структурировании, наследовании и долгосрочных инвестициях для семей и их консультантов.